לוח שפיצר: איך זה עובד

לוח שפיצר הוא שיטת ההחזר שבה ניתן הרוב המכריע של המשכנתאות בישראל: תשלום חודשי קבוע, שבתחילת הדרך מורכב בעיקר מריבית ורק בהמשך מקרן. רוב הלווים לא יודעים כמה מהתשלום באמת מקטין את החוב. במדריך: איך בנוי לוח שפיצר, דוגמה מספרית מלאה, ההבדל מול לוח "קרן שווה", ומה כדאי לבדוק בלוח הסילוקין לפני שחותמים.

מה זה לוח שפיצר

בלוח שפיצר הבנק מחשב תשלום חודשי אחיד לכל תקופת ההלוואה. בכל חודש הריבית מחושבת על יתרת החוב שנשארה, והחלק שנותר מהתשלום הולך להחזר הקרן. מכיוון שבשנים הראשונות היתרה גבוהה, גם הריבית גבוהה, ולכן רוב התשלום הולך לריבית. ככל שהקרן יורדת, הריבית קטנה והחלק שמוקדש לקרן גדל. התוצאה: התשלום נשאר קבוע (במסלול בריבית קבועה ולא צמודה), אבל ההרכב שלו משתנה לאורך השנים.

לוח סילוקין הוא הטבלה שמפרטת, חודש אחרי חודש, כמה מכל תשלום הוא ריבית, כמה קרן, ומה יתרת החוב. לוח שפיצר הוא סוג אחד של לוח סילוקין. לחישוב התשלום החודשי עצמו ראו את המדריך לחישוב החזר חודשי במשכנתא.

דוגמה: מיליון ₪ ל-25 שנה בלוח שפיצר

נניח מסלול בריבית קבועה לא צמודה של 4.5% לשנה, קרוב לממוצע של 4.62% שפרסם בנק ישראל להלוואות חדשות באוגוסט 2026, סכום של 1,000,000 ₪ ותקופה של 25 שנה:

• תשלום חודשי — כ-5,558 ₪, קבוע לאורך כל התקופה.
• החודש הראשון — 3,750 ₪ ריבית ורק כ-1,808 ₪ קרן.
• אחרי 5 שנים — שולמו כ-333,500 ₪, ומתוכם כ-212,000 ₪ (64%) היו ריבית. יתרת החוב: כ-878,600 ₪.
• נקודת המפנה — רק בחודש ה-116, כלומר אחרי כמעט 10 שנים, החלק של הקרן בתשלום עובר את החלק של הריבית.
• סך הריבית לכל התקופה — כ-667,500 ₪.

אורך התקופה משפיע מאוד: באותה ריבית, הלוואה ל-20 שנה תעלה כ-6,326 ₪ בחודש עם כ-518,000 ₪ ריבית, ול-30 שנה כ-5,067 ₪ בחודש אבל כ-824,000 ₪ ריבית. החיסכון בתשלום החודשי בהארכה ל-30 שנה הוא כ-490 ₪ בחודש, והמחיר הוא תוספת של כ-157,000 ₪ ריבית.

שפיצר מול קרן שווה

בלוח "קרן שווה" מחזירים בכל חודש את אותו סכום קרן, והריבית מחושבת על היתרה. לכן התשלום הראשון גבוה, והוא יורד מחודש לחודש. באותה דוגמה של מיליון ₪ ל-25 שנה ב-4.5%:

• תשלום ראשון — כ-7,083 ₪ בקרן שווה לעומת כ-5,558 ₪ בשפיצר.
• תשלום אחרון — כ-3,346 ₪ בקרן שווה, בעוד שבשפיצר הוא נשאר כ-5,558 ₪.
• סך הריבית — כ-564,400 ₪ בקרן שווה לעומת כ-667,500 ₪ בשפיצר, חיסכון של כ-103,000 ₪.
• יתרה אחרי 5 שנים — 800,000 ₪ בקרן שווה לעומת כ-878,600 ₪ בשפיצר.

קרן שווה זולה יותר בסך הכול, אבל דורשת החזר ראשוני גבוה יותר, והבנק בודק את היכולת שלכם לעמוד דווקא בתשלום הגבוה הזה. לפי הוראות בנק ישראל, ההחזר החודשי לא יעלה על 50% מההכנסה, ותקופת ההלוואה לא תעלה על 30 שנה. מי שההכנסה שלו צפויה לרדת, למשל לקראת פרישה, ומי שיכול לעמוד בהחזר גבוה בהתחלה, ייהנה ממנה יותר. לבדיקת ההחזר המקסימלי שתוכלו לעמוד בו ראו כושר החזר משכנתא.

איך שפיצר מתנהג בכל מסלול

לכל מסלול במשכנתא יש לוח סילוקין משלו:

• ריבית קבועה לא צמודה — התשלום קבוע לגמרי לאורך כל התקופה.
• מסלול צמוד מדד — יתרת הקרן מתעדכנת לפי מדד המחירים לצרכן, ולכן גם התשלום החודשי עולה עם האינפלציה.
• ריבית משתנה ופריים — התשלום מחושב מחדש בכל שינוי ריבית, לפי היתרה והתקופה שנותרו.

להסבר על המסלולים עצמם ועל השילוב ביניהם ראו סוגי מסלולי משכנתא.

פירעון מוקדם בלוח שפיצר

מכיוון שבשנים הראשונות רוב התשלום הוא ריבית, כל שקל שמחזירים מוקדם מקטין את הריבית העתידית יותר מאשר פירעון בשלב מאוחר. לפי הוראות בנק ישראל, בפירעון חלקי ברירת המחדל היא קיצור תקופת ההלוואה, אבל הלווה רשאי לבחור להקטין את התשלום החודשי. קיצור התקופה חוסך יותר ריבית, והקטנת התשלום משפרת את התזרים. במסלולים בריבית קבועה עשויה לחול עמלת פירעון מוקדם (עמלת היוון), אבל היא נגבית רק כשהריבית הממוצעת ביום הפירעון נמוכה מריבית ההלוואה, ואחרי 3 שנים ו-5 שנים ניתנת עליה הנחה של 20% ו-30% בהתאמה. אותם שיקולים עולים גם במיחזור משכנתא.

מה לבדוק בלוח הסילוקין לפני החתימה

• החזר חודשי לפי מסלול — לא רק הסכום הכולל, אלא כמה מכל מסלול צמוד מדד או משתנה.
• סך הריבית הצפויה — ההבדל בין הצעות עם תשלום חודשי דומה יכול להגיע לעשרות אלפי שקלים.
• תרחיש מדד וריבית — כמה עשוי לעלות ההחזר אם המדד או הפריים יעלו.

אתם רשאים לבקש מהבנק לוח תשלומים מפורט לכל מסלול, ובכל שנה, עד סוף פברואר, הבנק שולח דיווח שנתי עם פירוט התשלומים לקרן, לריבית ולהצמדה.

אפשר לבדוק תרחישים שונים במחשבון ההחזר החודשי ולהשוות לפני הפגישה בבנק.

המספרים בדוגמאות מעוגלים ומבוססים על ריבית שנבחרה לצורך ההמחשה בלבד. ריביות, מדד ותנאי הבנקים מתעדכנים מעת לעת. אין באמור ייעוץ או שיווק משכנתאות ואין בו המלצה לפעולה; לפני קבלת החלטה מומלץ לבדוק את התמהיל האישי שלכם מול יועץ משכנתאות.